（2））磁悬浮精选机的创新性及竞争优势。申报材料显示，磁悬浮精选机是公司经过不断自主研发，该产品系中国原创技术产品，在国外基本上没有同种类型的产品竞争。目前，公司销售的第二代磁悬浮精选机采用四周给矿、中心溢流的创新结构设计，在国内外竞争力逐步增强。请发行人：①补充披露磁悬浮精选机的开发过程，在国外基本上没有同种类型的产品竞争的事实依据，说明发行人是不是真的存在借助第三方的情况，以及磁悬浮精选机是不是真的存在技术壁垒。②补充披露并说明四周给矿、中心溢流的创新结构设计在制作的完整过程中技术创新性、先进性的具体体现，零部件组成、生产环节及核心技术环节涉及的详细的细节内容，结合发行人采购与自主生产情况，说明发行人是否独立掌握核心技术环节的生产技术与工艺。③结合设备提品降硅能力、回收率、用水量等方面与国内外竞争对手相比的优劣势情况，具体说明发行人磁悬浮精选机的创新性及竞争优势。④补充披露报告期各期立环磁选机与磁悬浮精选机的销售价格、数量及变动情况，结合两种产品的性能、技术工艺及除杂精度、功率、环保情况说明二者之间是不是存在竞争或相互替代的可能及发行人未来的产品规划。

  （3））电磁除铁器销售的可持续性。报告期内，公司除铁器销售收入占比为 20.66%、24.81%、17.76%、12.84%，整体呈小幅下降趋势。请发行人：①补充披露发行人电磁除铁器 的在手订单情况及市场拓展情况，结合磁选机替代除铁器的 行业趋势、煤炭和火力发电行业发展放缓、产能饱和影响及 国家相应调控政策等，说明电磁除铁器订单是否会持续减少， 发行人未来产品的发展规划及相应的应对措施。②结合电磁 除铁器与竞争对手产品在功率、除杂能力等性能指标以及价 格方面的对比情况，客户拓展计划等，详细分析公司电磁除 铁器销售的可持续性。

  铁设备、光伏设备、非铁分选设备及其他工业磁力应用设备。请发行人：（1）结合公司报告期及之前各期的收入情况、下游各行业客户的周期性及对公司业务的影响，说明公司收入是不是真的存在周期性特征，报告期内收入变化是否主要由于行业周期引致；区分境内、境外，分别披露报告期各期的前十大客户；补充披露报告期各期境外前十大客户的成立时间、主营业务、企业规模、合同执行进程、收入确认方式等情况， 是否为终端客户，与境内客户在定价方式、安装验收方式、收入确认方式上是不是真的存在差异以及差异的原因。（2）补充披 露各类产品单台机器的矿石处理能力，结合主要客户的经营特点、对公司产品的需求，举例说明客户新增机器需求的情

  形；综合考虑矿山数量、单个矿山对公司产品的需求、下游客户所处行业的周期性及景气度、竞争对手情况、公司核心竞争力、市占率、客户拓展等因素，结合定性及定量的方式说明公司的行业空间、收入增长空间，并结合报告期及之前的经营情况，说明目前公司收入是否面临瓶颈；区分订单获取方式，补充披露报告期各期新签订的订单金额、报告期末在手订单情况，并说明订单获取的稳定性。（3）补充披露各个产品应用于不同领域的具体使用环节、场景、对应的收入分类、金额及占比情况，产品分类是否准确，同一大类产品在生产流程和工艺技术上有无实质性差异，产品附加值的具体体现；结合核心技术、下游应用领域、客户情况、定价方式、成本构成等方面的差异，说明磁选设备与除铁设备毛利率差异较大的原因及合理性，两者业务模式是不是真的存在明显差异。（4）补充披露各产品生产的各项核心技术分别对应于何种工序，是不是真的存在核心工序外包情况。（5）补充披露核心研发人员的背景、研发人员的数量及学历、研发设备、研发投入、在研项目等情况，并结合可比公司的情况，说明现有研发体系能否支撑发行人的核心竞争力。

  请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。问题5.与主要客户合作的稳定性及下游市场空间

  根据公开发行说明书，公司客户分布广泛、数量众多， 公司是国际矿业巨头 FMG 的合格供应商，并与众多国有企业集团、上市公司、大型工矿企业建立了良好的合作关系。

  变动较大，主要原因为工业磁力应用设备的正常使用寿命较长，同一客户在采购公司产品后，如无进一步扩产或持续技改需求，其短期内向公司进行重复大额采购的可能性较小。请发行人：①按铁矿石、煤炭、电力和冶金等工业磁力设备传统应用领域补充披露报告期各期前十大客户情况，说明发行人客户变动趋势与同行业可比公司变动是否一致，结合主要客户工业磁力设备的使用更换周期、扩产或技改计划、产品竞争优势、在手订单情况等分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性。②补充披露进入 FMG 合格供应商的过程及合法合规性，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长，合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权。③补充披露并说明合作的国有企业集团、上市公司、大型工矿企业的下属子公司、合作方等是否具备生产与发行人相同的工业磁力设备或可替代产品的技术。④ 结合前述情况综合分析发行人与上述客户合作是否稳定可 持续、是不是真的存在被替代的风险，并有针对性地揭示相关风险。

  11月5日消息，新三板精选层公司秉扬科技（836675）于11月4日接待3家机构调查与研究，5名高管负责接待。公司被问5问，包括登陆北交所后持续运营计划、公司详细阅读